A maioria das empresas depende de acesso rápido ao crédito bancário para garantir uma operação eficiente e sem sobressaltos do seu fluxo de caixa. As empresas precisam de ter, a qualquer momento, dinheiro ou liquidez que esteja prontamente disponível. Até porque, numa gestão "normal", é sempre necessário reservar uma quantidade substancial de fundos para:
Inventários
Contas a receber
Manutenção
Investimentos em equipamentos e maquinaria.
Quer seja por motivos de modelo de negócio, condições operacionais ou mesmo necessidade dos clientes, muitas vezes as empresas enfrentam uma discrepância entre o momento de receber dos seus clientes e o momento de pagar aos fornecedores, ao fisco e ao seu pessoal. Para compensar essa discrepância, as empresas podem recorrer aos seus acionistas para disponibilizarem mais capital para cobrir essas necessidades financeiras, ou recorrer a empréstimos bancários.
No entanto, nem sempre os proprietários estão disponíveis a aumentar o seu investimento, e os bancos podem estabelecer limites de crédito rigorosos ou impor custos extremamente elevados para empréstimos de curto prazo.
Uma alternativa para otimizar a gestão do fluxo de caixa
Como alternativa ao financiamento mais tradicional, as empresas podem recorrer a outras soluções, entre as quais a antecipação dos créditos e faturas de clientes.
A antecipação de faturas
A antecipação de faturas (ou desconto de faturas) é comumente designada como uma operação de factoring. Tecnicamente, a operação consiste na cedência de créditos comerciais de curto prazo, referente a vendas e bens ou serviços prestados aos seus clientes a uma terceira entidade denominada de Factor. Estas operações são efetuadas a troco de um pagamento que corresponde a um desconto do valor da fatura ou o equivalente a uma taxa de juro pelo período que é antecipado.
Vantagens da antecipação de faturas
Embora as empresas não queiram ver as suas margens operacionais reduzidas, optar por antecipar o pagamento das faturas, ainda que com desconto, pode ser uma opção muito racional e eficaz em termos de custos em comparação com a obtenção de fundos externos.
Esta solução pode ser:
Mais acessível
Mais rápida
Menos onerosa do que um empréstimo tradicional
1. Financiamento mais acessível
Uma vez que o risco de pagamento está relacionado com a classificação de risco de crédito dos seus clientes e não com a da própria empresa emissora da fatura, em muitas situações, os custos de financiamento implícitos são muito mais baixos em relação aos custos habituais de empréstimos de curto prazo. E mesmo em situações em que o risco da empresa cliente for elevado, existem opções de mutualização do crédito, tal como a adoção do regime de recurso, que baixa significativamente o risco da operação e, por essa via, o seu custo.
2. Melhoria dos rácios financeiros
Optar por vender faturas permite libertar liquidez imediata e ajuda a diminuir a proporção de dívida (medidos em rácios como Dívida/Ativos, Dívida/EBITDA ou EBITDA/Encargos de juros). Esta opção ajuda à redução do passivo e a uma redução da percepção de risco financeiro por parte de bancos, agências de avaliação de risco ou de outros detentores de dívida.
3. Menor preocupação com cobranças
Antecipar o pagamento de faturas permite que as empresas parem de se preocupar em cobrar contas a receber. Na prática, o factoring pode funcionar como um mecanismo de redução de risco de pagamento dos seus clientes. Além disso, as empresas que antecipem o pagamento das faturas não necessitam de ter parte da sua estrutura organizativa centrada na cobrança de faturas ou até mesmo de dívidas. Isto permite-lhes concentrar totalmente os seus esforços no que realmente é o seu negócio: produzir, vender e entregar os melhores produtos e serviços da forma mais eficiente.
Factoring na Daskapital
A Daskapital coloca à disposição da sua empresa uma plataforma de financiamento colaborativo que lhe permitirá antecipar o pagamento das faturas dos seus clientes de forma rápida, segura e com custos controlados.
Saiba mais sobre as soluções de crowdfactoring da Daskapital aqui.
Perguntas frequentes
A Antecipação de Faturas é uma solução de crowdfactoring, para financiamento de curto prazo, que permite às empresas antecipar o pagamento de faturas a receber, obtendo liquidez imediata. A Antecipação de Faturas é gerida pela sociedade Daskapital España S.L., subsidiária da Das Kapital Lda.
Na modalidade de financiamento colaborativo Antecipação de Faturas, as empresas publicam os créditos que detêm sobre os seus clientes na plataforma Daskapital e os investidores competem entre si para comprar, a desconto, uma parte ou a totalidade da fatura. Através de um processo de leilão, definem o montante que desejam investir e a rentabilidade mínima que exigem, e as empresas serão financiadas pelo conjunto de investidores que exigir a menor taxa de juro.
Na data de vencimento da fatura, os devedores (clientes da empresa) efetuam o pagamento do crédito, devolvendo o capital investido aos investidores. O lucro vem da diferença entre o valor investido ao vendedor da fatura e o valor recebido do pagador da fatura, que corresponde ao desconto.
O Crowdfactoring é uma modalidade de financiamento colaborativo em que as empresas podem antecipar o recebimento de créditos que detenham sobre os seus clientes por meio de plataformas online, como a Daskapital.
Neste modelo, os investidores compram faturas (parcial ou totalmente) com um desconto (que se traduz numa taxa de rentabilidade) antecipando o seu valor às empresas. Assim, as empresas recebem o financiamento de que necessitam de forma rápida, enquanto os investidores obtêm um retorno financeiro ao adquirir o direito de receber o pagamento do valor da fatura (parcial ou total) no prazo de vencimento.
A Antecipação de Faturas oferece vantagens tanto para investidores como para empresas.
Para investidores, permite diversificar a carteira com investimentos de curto prazo e rentabilidades acima da média, escolhendo as faturas em que investir (e consequente nível de risco e maturidade) e a taxa de rentabilidade mínima que exigem, com segurança e transparência garantidas pela Daskapital, que analisa e verifica a solvência dos pagadores das faturas fornecidas pelos cedentes.
Para empresas, garante liquidez imediata sem recorrer à banca, permitindo financiarem-se a taxas de juro ainda mais baixas, caso estejam a ceder créditos sobre empresas de menor risco do que elas próprias, pois o risco associado, percebido pelo investidor, é o do devedor da fatura.
Pode ser utilizado pelas empresas como forma de equilibrar o nível de risco e maturidades das suas contas a receber.
Cada pedido de financiamento ou oportunidade de investimento é sujeito a uma análise rigorosa de risco feita pela Daskapital antes de ser disponibilizado na plataforma, com base em:
- Dados contabilísticos, financeiros e comerciais fornecidos pelos promotores das empresas;
- Informação de crédito da Iberinform (Atradius Crédito y Caución), como rácios, informação sobre incidentes , ações judiciais e outros dados independentes;
- Modelos analíticos e estatísticos (score e limite de crédito);
- Verificação documental e, em alguns casos, verificação da veracidade das informações fornecidas, entre outras diligências.
A Daskapital exige garantias reais e pessoais e só publica projetos que cumpram os critérios mínimos de risco e rentabilidade justa. Todas estas informações são divulgadas e disponibilizadas em cada pedido de financiamento ou oportunidade de investimento.
Se precisar de mais esclarecimentos, contacte-nos através de support@daskapital.eu.
