Los depósitos a plazo son la forma más común de nuestros ahorros. ¿Pero serán los mejores? Conozcamos un poco más sobre ellos y cuáles son las mejores alternativas para invertir tus ahorros.
Depósitos a plazo
Los depósitos, y especialmente los depósitos a plazo, son la forma más sencilla y habitual de ahorrar. Funcionan como alcancías: seguras y disponibles de inmediato.
Según la última publicación del Banco de Portugal, en Portugal hay alrededor de 244 mil millones de euros en depósitos bancarios de particulares y empresas (link). Este valor representó una recuperación de los montos depositados a lo largo de 2023, año en el que en general se incrementaron las tasas de remuneración de los depósitos, dejando valores cercanos al 0% propios de la última década. Otro hecho que contribuyó a la recuperación del volumen de depósitos fue el lanzamiento de la nueva serie de Certificados del Tesoro con una actualización a la baja de la remuneración ofrecida.
Rentabilidad de los depósitos a plazo
A lo largo de 2023, la remuneración media de los depósitos a plazo creció desde prácticamente el 0% hasta alrededor del 3% sobre los nuevos depósitos realizados en diciembre, superando los tipos aplicados en España y acercándose a la media de la Zona Euro.
graf 1 - Cuadro de remuneración y variación de tipos de interés de los depósitos a plazo en la UE (link)
Sin embargo, no todos los depósitos se benefician de estos valores, de hecho la mayoría de los depósitos con tasas de interés más altas están sujetos a otras condiciones de uso, como apertura de cuentas o nuevas entradas de dinero, o son solo parte de campañas promocionales de los bancos y no de sus ofertas normales.
Perspectivas de evolución de la rentabilidad de los depósito
El principal factor que influye en la remuneración de los depósitos a plazo son las tasas EURIBOR. De forma simplificada, cuando los bancos no disponen de depósitos suficientes para su actividad crediticia, recurren a un mercado de financiación interbancario. El EURIBOR representa la tasa promedio del coste de esta financiación. Por lo tanto, las tasas de remuneración de los depósitos rara vez superan el plazo correspondiente EURIBOR, pero, por otro lado, cuanto más alto sea el EURIBOR, mayor será el incentivo de los bancos para utilizar los depósitos de los clientes y ofrecer mejores rendimientos.
Y eso es lo que ha sucedido desde mediados de 2022. El EURIBOR a 3 meses subió del -0,57% a principios de 2022 al 3,9% en octubre de 2023. El EURIBOR a 12 meses subió del -0,5% al 4,2% en el mismo período.
Sin embargo, más recientemente, la estabilización de la inflación en la eurozona ya ha impedido nuevos aumentos de los tipos de interés oficiales del BCE y ya se ha creado una expectativa de una revisión a la baja durante el año. Esto está provocando que el EURIBOR a más largo plazo ya esté en una tendencia a la baja: el EURIBOR a 12 meses ya había caído al 3,5% a finales de enero de 2024, una caída de 0,7 puntos porcentuales en cuatro meses, una tendencia que debería mantenerse. mantenido durante todo el año, lo que ha provocado una reducción de las tasas de rentabilidad de los depósitos a plazo. Este impacto ya está empezando a ser visible con algunos bancos actualizando a la baja su oferta de depósitos.
Alternativas tradicionales a los depósitos a plazo
La alternativa más popular a los depósitos a plazo en Portugal son los Certificados de Ahorro. Normalmente con tipos de interés superiores a los depósitos a plazo a los que se suman primas de retención en determinadas situaciones, este instrumento de ahorro experimentó un gran aumento de la demanda en el primer semestre de 2023 en un momento en el que los tipos de los depósitos a plazo todavía eran muy bajos. Sin embargo, como consecuencia de la enorme demanda que tenía este producto, en junio se cambiaron las condiciones del producto con el fin de la comercialización de la serie E, y el inicio de la comercialización de la nueva serie F. La serie F sufrió un cambio importante. la fórmula de cálculo donde ahora la rentabilidad viene dada por el mínimo entre el tipo EURIBOR a 3 meses y el 2,5%. Es decir, un monto por debajo de los depósitos a plazo actuales. Además, los certificados de ahorro son títulos de deuda, lo que significa que están sujetos a riesgo crediticio y tienen más restricciones de retiro que los depósitos típicos.
Un producto que no es muy popular en Portugal son los productos estructurados. Normalmente garantizan una determinada rentabilidad fija y tienen una retribución variable, normalmente dependiente de la evolución de un determinado índice de valor, por ejemplo, una cesta de acciones. Son, por tanto, instrumentos de bajo riesgo y pueden ofrecer una rentabilidad interesante vía retribución variable. Los puntos negativos son la incertidumbre sobre la remuneración final y la falta de liquidez inmediata si el inversor la necesita.
Otros productos alternativos son los seguros de capitalización, es decir, los seguros de capitalización con rentabilidad garantizada. Las compañías de seguros suelen definir periódicamente la tasa de remuneración que tendrá el producto en el siguiente período, o en otros casos, cuál es la remuneración mínima garantizada. Estos productos también se benefician de beneficios fiscales para inversiones a largo plazo en términos del IRS, a menudo equivalentes a los PPR tradicionales. Por otro lado, son productos diseñados para el ahorro a largo plazo, lo que puede limitar el retiro inmediato de fondos.
Otro caso típico de obtención de rentabilidad a través de intereses es la inversión en bonos. Las obligaciones son títulos de deuda corporativa que se comprometen a pagar una determinada tasa de interés periódica y normalmente tienen una duración de 2 a 5 años. Debido a la complejidad de la operación, sólo las grandes empresas emiten este tipo de instrumentos, por lo que suelen ser un instrumento de bajo riesgo y con tasas de remuneración interesantes. Sin embargo, no toda la oferta de valores está disponible para el comercio minorista y en Portugal las emisiones por año se cuentan con los dedos. Además, se requieren montos de inversión mayores, requieren mantener una cuenta de valores, lo que implica costos y no garantiza liquidez inmediata.
Invertir en crowdfunding
Una alternativa más reciente y que ha crecido exponencialmente en los últimos años es la inversión en crowdfunding. La premisa fundamental del crowdfunding es la financiación directa sin intervención de intermediarios como los bancos. El crowdfunding permite a inversores y ahorradores aplicar sus ahorros directamente a proyectos con los que se identifican de una forma fácil, rápida y transparente.
Normalmente, las ofertas de crowdfunding tienen tasas de rentabilidad muy interesantes y costes de inversión muy bajos o incluso nulos. Además, los importes mínimos de inversión suelen ser insignificantes, lo que le permite diversificar su cartera de inversiones incluso con poco dinero. La inversión suele estar sujeta a riesgo crediticio; sin embargo, las plataformas de crowdfunding suelen ser cuidadosas en los proyectos de financiación que ofrecen y son responsables de recuperar los créditos pendientes. También es habitual que las plataformas ofrezcan soluciones de venta de acciones para que los inversores puedan obtener liquidez antes de la fecha límite.
Daskapital es una plataforma de crowdfunding con el objetivo de acercar a pymes con proyectos relevantes que necesitan financiación e inversores y ahorradores que se identifiquen con las empresas y proyectos y así obtener tasas de rentabilidad muy interesantes. Y, para ello, en Daskapital los inversores deciden qué tasa de rentabilidad pretenden obtener de cada proyecto. En esta nueva plataforma de crowdfunding, el inversor tiene acceso a toda la información sobre los proyectos y su riesgo para poder tomar una decisión consciente e informada. Además, no existen costes asociados a la inversión ni al mantenimiento de la cuenta. Regístrate en Daskapital y explora nuestras soluciones de inversión. Obtenga más información sobre soluciones de inversión aquí.
En resumen
Los depósitos a plazo son y seguirán siendo la base de cualquier ahorro. Pero para ahorrar a largo plazo o multiplicar tu inversión debes diversificarte y eventualmente empezar a asumir algún riesgo que también te traerá mayores retornos. La opción de los Certificados de Ahorro, normalmente la primera opción después de los depósitos a plazo, ya no es tan interesante por lo que debes considerar otras opciones donde poner tu dinero. Pero existen innumerables opciones, desde acciones hasta bonos, desde fondos mutuos hasta ETF, simplemente elija la que más le convenga. Más recientemente, han comenzado a aparecer soluciones de inversión creíbles en crowdfunding, que constituyen buenas alternativas a los mecanismos más tradicionales.
